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PG電子官方網(wǎng)站沖泡2023年上半年事跡預(yù)虧告示點(diǎn)評(píng)：收入發(fā)揮超預(yù)期異日即飲值得守候
2023-07-15 16:38:00
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返回列表 PG電子事項(xiàng)：2023年7月11日，公司頒布23H1事跡預(yù)虧告示。公司估計(jì)2023H1殺青買賣收入11.7億元足下，同比+36.05%；歸母凈利潤-0.44億元沖泡，同比減虧0.85億元；扣非歸母凈利潤-0.8億元，同比減虧0.71億元。個(gè)中，23Q2殺青買賣收入約4.91億元，同比+35.05%；歸母凈利潤約-0.5億元，同比減虧0.20億元；扣非歸母凈利潤約-0.73億元，同比減虧0.04億元。 沖泡進(jìn)入淡季，即飲驅(qū)動(dòng)收入拉長：公司Q2收入同比+35.05%沖泡，高出此前預(yù)期。公司單4月營收1.95億元，同增71%，5-6月收入增速約為19%，環(huán)比4月有所回落沖泡，咱們以為首要系4月即飲產(chǎn)物鋪貨拉動(dòng)合座收入增速，5-6月消化庫存致收入增速回落。Q2沖泡系列進(jìn)入淡季，對(duì)單季收入孝敬有限，但沖泡品類因?yàn)樽拷^的性價(jià)比上風(fēng)，闡揚(yáng)超預(yù)期。完全看PG電子官方網(wǎng)站，即飲生意中1）Meco果汁茶：目前果汁茶仍以老品驅(qū)動(dòng)拉長為主，公司本年已推出新品竹香青梅（熊貓?zhí)犹勇?lián)名款）仍舊品牌熱度沖泡。2）瓶裝牛乳茶：目前正在試點(diǎn)階段，估計(jì)6月底至7月鋪貨網(wǎng)點(diǎn)數(shù)擴(kuò)展，終年打算鋪到20-30萬家網(wǎng)點(diǎn)。3）凍檸茶：凍檸茶賣點(diǎn)主打低糖。本年公司以廣東為主的華南墟市為核心沖泡，分多傳媒告白遮蓋深圳、佛山等都會(huì)，動(dòng)銷反應(yīng)較好。 即飲生意處于進(jìn)入期，Q2延續(xù)虧本：公司Q2歸母凈虧本約0.5億元，同比減虧約0.2億。Q2虧本首要系目前公司即飲生意仍正在培植期，前期有較多用度進(jìn)入（蘊(yùn)涵組筑團(tuán)隊(duì)沖泡、品牌傳布及告白用度等）。本錢方面，公司白糖價(jià)錢鎖至6月底，目前白糖價(jià)錢上漲已邊際放緩，公司估計(jì)植脂末、包材等原料價(jià)錢將呈下行趨向，后續(xù)仍需合心首要原料價(jià)錢更正。 沖泡下半年希望對(duì)事跡變成強(qiáng)支柱，他日即飲值得等待：9月（入手爬坡）至歲終為沖泡生意旺季（出售約占終年50%以上），沖泡生意昨年合座受疫情影響，基數(shù)較低，且沖泡品類卓絕的性價(jià)比上風(fēng)正在住民消費(fèi)承壓的布景下本年闡揚(yáng)連接向好，咱們以為下半年沖泡系列希望對(duì)事跡變成強(qiáng)支柱。即飲方面，本年跟著即飲團(tuán)隊(duì)搭筑結(jié)束，合座生意也正在穩(wěn)中發(fā)達(dá)。跟著新產(chǎn)物陸續(xù)打磨放量，范圍效應(yīng)下，“第二拉長弧線”值得等待。 剩余預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：咱們支持公司2023-2025年歸母凈利潤預(yù)測(cè)判袂為2.62/3.69/4.76億元，折合2023-2025年EPS判袂為0.64/0.90/1.16元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2023-2025年的PE判袂為30x/21x/16x，斟酌目前公司沖泡生意穩(wěn)當(dāng)，即飲生意有較大拉漫空間，支持“增持”評(píng)級(jí)沖泡。 危機(jī)提示：新品拉長不足預(yù)期，即飲團(tuán)隊(duì)組筑發(fā)展不足預(yù)期，原原料價(jià)錢大幅上漲，食物安閑危機(jī)。PG電子官方網(wǎng)站沖泡2023年上半年事跡預(yù)虧告示點(diǎn)評(píng)：收入發(fā)揮超預(yù)期異日即飲值得守候
